报告聚焦国内 GenAI 领域最新动态，核心分析火山引擎豆包大模型与阿里千问 APP 的技术突破及生态布局，关键内容如下：

　　豆包大模型持续迭代，多维度能力显著增强。截至 2025 年 12 月，豆包日均 Tokens 使用量突破 50 万亿，较 9 月增长 67%，居全球第三。最新发布的豆包 1.8 版本在工具调用、复杂推理及 OS 智能体等核心维度全面升级，数学推理、长视频解析等指标优于 Qwen3，支持单次 1280 帧视频处理，多模态综合能力领先。视频生成模型 Seedance 1.5 Pro 凭借 “声画一体” 架构，音画同步精度达毫秒级，在音频质量、表现力上超越同类产品，Draft 样片功能可提升创作效率 65%。图像创作模型 Seedream 4.5 与语音识别模型 2.0 同步更新，进一步完善多模态产品矩阵。商业化方面，豆包 1.8 维持原价，通过优化 Token 效率降低冗余算力消耗，商业化路径逐渐清晰。

　　千问 APP 接入高德地图，超级 Agent 实现场景落地跨越。千问 APP 公测 23 天月活破 3000 万，12 月正式接入高德地图后，从单纯信息问答升级为 “意图理解 + 服务执行” 模式。实测显示，其在出行路线规划、周边餐厅推荐等场景中，可调用实时路况、扫街榜等数据，提供结构化方案与可直接执行的链接，落地性显著优于豆包 APP 与 DeepSeek。该模式为后续整合淘宝、饿了么等阿里系应用奠定基础，有望构建覆盖消费、本地生活的超级 AI 入口，推动流量分发模式从 “APP 为中心” 向 “意图为中心” 转变。

　　行业竞争重心转向硬科技实力，生态格局面临重构。当前 GenAI 竞争已从商业模式创新转向基础研究、算力工程与算法创新的硬实力比拼，头部企业持续加大技术与人才投入。推理侧算力需求崛起，国产 AI 芯片、服务器及基础软件迎来机遇，适配企业数据微调与 RAG 的工具类产品需求增长。

　　投资建议关注两大主线：一是推理侧算力相关标的，包括 AI 芯片领域的寒武纪，服务器领域的浪潮信息、紫光股份，以及基础软件领域的第四范式、星环科技；二是 AI Agent 场景落地受益企业，如 AI + 电商的聚水潭、光云科技，智慧交通的千方科技，医疗健康领域的阿里健康、美年健康，以及火山引擎合作伙伴汉得信息等。j9九游会入口